随着有中国特色的“多层次资本市场体系”这一概念的提出。2013年1月16日，全国中小企业股份转让系统（以下简称新三板）正式揭牌运营。截止到2014年年底，在全国中小企业股份转让系统挂牌的公司总计1572家，总股本658亿股，总市值4591亿元，平均市值2.92亿元，二级市场平均市盈率35.27倍。

广东金桥百信律师事务所向春莲律师以案说法

【资料图】

2014年云南A文化传播股份有限公司在新三板正式挂牌转让。A文化公司系2011年孔某斥资100万元创办。2012年9月注册资本增加至500万元，新增注册资本400万元由深圳B集团、云南C集团、昆明D集团、云南E集团，增资价为20元/股。A文化公司2013年完成股份制改造，注册资本变更为3000万元，孔某直接和通过云南F有限公司持有A文化公司2100万股，占股权比例为70%；4家创投机构合计持有A文化公司900万股，占股权比例为30%。随着A文化公司挂牌新三板，有投资机构给出了高达9.9亿元的估值，这就是新三板的定价功能，它为挂牌公司进行定价。

向春莲律师解析

公司挂牌后，成了公众公司，信息得以透明化，品牌形象得以提升，融资难的瓶颈得以突破，对中小微企业融资难问题的解决贡献是显著的。因此新三板上市，可分三阶段法律服务：前期服务，对于有意向挂牌的企业，帮助其进行分析和判断，评估企业挂牌的可行性，出具初步法律尽职调查报告；中期服务，在企业整体变更设立股份有限公司阶段，对企业进行尽职调查，同券商协同制订相应的整体变更改制方案，并全程协助企业进行整体变更工作；后期服务，为挂牌后的企业股权转让、定向增资、收购兼并与转板上市等提供全方位、及时的新三板增值法律服务。对于未来拟IPO的企业，协助企业进行分析和判断，并进行法律方面的辅导。

向春莲律师支招

法律顾问在协助公司进入新三板方面有丰富的经验及资源，其中新三板法律业务范围如下：

1. 法律体系培训。培训企业高管学习上市新三板的必备知识、好处、费用、扶持政策、法律法规、操作实务、最新动态等内容并进行解答。

2. 为改制设立股份企业提供法律事务规范服务。参与改制方案的设计，法律可行性论证，起草法律文件并提供法律咨询；建立完善法人治理、财会内控制度、涉税处理；对照挂牌上市条件对存在的问题进行整改，就股份公司的设立编制法律意见书。

3. 辅导公司进入新三板。协助企业建立规范的现代法人治理结构，进入代办股份转让系统；协助企业及中介机构准备申报材料，并就相关问题提供专业的法律咨询，出具法律意见书、核查意见、见证意见等；根据法律规定对企业之信息披露进行辅导。

4. 挂牌后定向融资及持续的信息披露。重点关注企业在土地使用权、环保、劳动、知识产权、税务、关联交易、同业竞争、资产重组、收购兼并等问题，进行规范并提出法律建议或者处置措施；审核全部申请文件和相关材料的真实性、合法性，出具法律意见书。

5. 新三板转板与退出。通过培育公司转板进入其他资本市场（包括但不限于创业板、主板、中小板及海外上市），进而帮助投资者进行资本增值及利益回收。